Haftanın verisi ABD NFP, beklentilerin üzerinde geldi. Piyasalar bunu, Federal Reserve’in şahin duruşunda bir değişiklik olmayacağına yönelik işaret olarak algıladı. Böylece, altın fiyatları rallisi, kısa ömürlü kaldı. Yatırım uzmanı Gary Wagner, istihdam raporunun piyasalar ve altın fiyatları üzerindeki etkisini analiz ediyor.
Fed’in yüksek oranlı faiz artış olasılığı arttı
Eylül ayına ilişkin istihdam raporu, geçen ay 263.000 yeni iş eklendiğini gösterdi. Bununla birlikte, önceki ay 315.000 yeni işin eklendi. Böylece, beklentilerin üzerinde olmakla birlikte aylık kazançlarda bir düşüş oldu.
Finansal piyasalardaki hemen hemen her varlık sınıfı üzerindeki derin etkisi, ılık rakamlardan kaynaklanmıyor. Asıl neden, Federal Rezerv’in bu rakamların daha da düşük olacağına dair beklentisi. Fed, Cuma günkü raporun daha da yavaş büyümeyi ortaya çıkaracağını ummuştu. Çünkü bu, Fed’in enflasyonu düşürmede kaydettiği ilerlemeyi gösterecekti.
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere Federal Rezerv, Mart ayından bu yana her FOMC toplantısında faiz oranlarını artırdı. Buna rağmen enflasyon, hala 40 yılın en yüksek seviyelerinde duruyor. Fed, Mart ayında 25 bps, Mayıs ayında 50 bps, Haziran, Temmuz ve Eylül aylarında ise 75 bps faiz artırdı. Böylece Fed, gösterge faizi Şubat ayında 0 ile 25 baz puandan Eylül’de 300 ile 325 baz puana çıkardı. Bugünkü rapor istihdam büyümesinin yavaşladığını gösteriyor. Bununla birlikte, bu daralmanın Fed’in mevcut faiz artış hızını yavaşlatması için yeterli olmadığına inanılıyor.
CME’nin FedWatch aracına göre, Federal Rezerv’in Kasım ayındaki FOMC toplantısında art arda dördüncü kez 75 baz puan artırması için geçen hafta %56,5’lik bir olasılık vardı. Ancak, dün %75,2’e ve bugün ise %82,3’e yükseldi. Bu olasılık göstergesi, 30 günlük Fed Fonları vadeli işlem fiyatlandırma verilerini kullanıyor. Böylece, FOMC oranı hareketlerinin olasılığını tahmin ediyor.
“Bu senaryoda altın fiyatları önemli ölçüde yükselebilir”
Bugünkü raporun ABD hisse senetleri üzerinde de derin bir etkisi oldu. Raporun ardından, altın vadeli işlemleri bazında en aktif Aralık sözleşmesi 1.698,40 dolar geriledi. Rapor öncesinde 1.721 dolar seviyelerindeydi.
Peki, bu altın fiyatlarının geleceği için ne anlama geliyor? Fed’in 2 Kasım’daki FOMC toplantısında kullanacağı son derece önemli bir veri setinde bu rapor son derece önemli. Bununla birlikte, önümüzdeki haftanın Eylül ayı TÜFE raporu çok daha önemli. Ancak, Fed’in altın fiyatları üzerindeki uzun vadeli etkisi açısından, faiz oranlarını artırmaya devam etmesi ve enflasyonun bir noktada sabit kalması durumunda, piyasa katılımcılarının yüksek düzeyde enflasyona odaklanmak zorunda kalmaları oldukça muhtemel. Bu varsayım doğruysa, altını önemli ölçüde yükseltmesi mümkün. Ancak ileride daha fazla acı olması da muhtemel.
Teknik çalışmalarımız, ilk direnç seviyesinin 28 Eylül ile 7 Ekim arasında belirlenen çok kısa vadeli Fibonacci düzeltme verilerine dayanan %23,6 Fibonacci düzeltmesi olan 1.710 dolarda gerçekleştiğini gösteriyor. Büyük direnç, altının son yılların en düşük değeri olan 1.621 dolara ulaşmasının ardından başlayan rallinin son zirvesi olan 1.738 dolarda duruyor İlk destek seviyesi 1.693,80 dolardaki %38,2 Fibonacci düzeltmesinde. Ardından 1.689,40 dolar %42 geri çekilme seviyesinde duruyor.